全球最大石油储量国欲“退群”，OPEC怎么了？

2026年8月，彭博社报道委内瑞拉正考虑退出OPEC，这一消息距离阿联酋5月1日正式退出仅过去了不到四个月。

 

作为1960年OPEC成立时的五大创始国之一，委内瑞拉的潜在退出具有强烈的象征意义——创始成员的离去，远比后来加入者的退出更能动摇组织的合法性根基。对石油行业而言，这不仅是地缘政治的风向标，更可能预示着全球原油定价权的结构性转移。

 

 

2026年对OPEC而言是充满挑战的一年。2月底美伊冲突爆发，霍尔木兹海峡航运受阻，OPEC多个成员国的实际供应能力被严重削弱。4月，阿联酋宣布将于5月1日正式退出OPEC及OPEC+机制，结束了其自1967年以来近60年的成员国身份。

阿联酋的退出并非仓促之举——其总统外交顾问透露，这一决定已酝酿约三年，根源在于对产量配额长期低于产能的持续不满。

 

仅仅四个月后，又一个重量级成员发出了退群信号。据彭博社8月27日报道，委内瑞拉官员正在认真审查退出OPEC的计划。退出欧佩克一事已成为委方与美国官员讨论的话题，但最终决定尚未作出。

 

委内瑞拉的潜在退出之所以震动市场，不仅因为其创始成员国的身份，更因为其背后牵扯着美委关系的戏剧性转折。2026年1月，时任总统马杜罗被美军带走，委内瑞拉政权更迭后，美国逐步放松制裁。据Axios和彭博社报道，美方正就收购委内瑞拉10多个油田的股权展开谈判，可能涉及100年租约。有消息称，相关安排可能涉及约12个油田、约900亿桶探明储量，占委内瑞拉探明储量近三分之一。一些美国官员甚至设想建立由美委联盟打造的石油巨头，以削弱OPEC的影响力。

在阿联酋和委内瑞拉之间，伊拉克也在6月发出了警告——如果OPEC不同意提高其产量配额，伊拉克将考虑退出。伊拉克是OPEC第二大产油国（仅次于沙特），也是1960年在巴格达成立OPEC的五个创始成员国之一。其计划在未来几年将日产量提高到700万桶，远高于当前配额。

 

此外，安哥拉已于2024年退出OPEC，卡塔尔、印度尼西亚、厄瓜多尔等此前也已相继退出。多国退群的节奏，正在重塑这一曾经牢不可破的产油国联盟。

 

委内瑞拉考虑退出的背后，是三股力量的交汇。

 

第一，产量配额与增产目标的根本矛盾。 委内瑞拉拥有全球最大的探明石油储量——约3000亿桶，但7月日产量仅为116万桶，不到十年前产量的一半。随着美国制裁放松和美国资本与技术有望大规模进入，委内瑞拉的目标是尽快恢复产能。而OPEC的产量协调机制，恰恰构成了一道制度性天花板。正如上海社会科学院国际问题研究所助理研究员李敏所指出的：“委内瑞拉当前恢复石油工业、扩大产量的目标，与欧佩克的产量协调机制出现了潜在矛盾。”

第二，美国的战略推力。 这是退出讨论突然升温的最重要外部变量。华盛顿希望通过推动委内瑞拉融入以美国资本、技术和市场为核心的能源体系，不仅获得委内瑞拉庞大储量的开发权，更从战略上削弱OPEC的市场控制力。彭博社消息人士称，将委内瑞拉从OPEC潜在的未来配额约束中解放出来，将有助于其长期最大化产量，进而推动油价走低。对美国而言，一个不受OPEC配额约束的委内瑞拉，是撬动全球石油供给格局的杠杆。

 

第三，OPEC成员身份的经济价值相对下降。 委内瑞拉当前最紧迫的需求是恢复大规模生产所需的长期资本、技术设备和国际市场渠道。与能否获得美国制裁豁免、吸引国际石油公司投资相比，OPEC成员身份的直接经济作用正在弱化。这并不意味着OPEC对委内瑞拉已毫无价值——其仍具有稳定油价、协调产油国利益等功能——但委内瑞拉的核心利益正从“参与集体协调”转向“恢复自身生产能力”。

 

同样的逻辑也适用于阿联酋和伊拉克。阿联酋的配额被限制在约344.7万桶/日，但其产能高达470万至480万桶/日；伊拉克的配额为437.8万桶/日，产能却达490万桶/日。当成员国的产能扩张与OPEC的配额约束之间的鸿沟持续扩大，退出的诱惑力也随之上升。

 

 

短期来看，委内瑞拉的退出对全球石油供需的直接影响有限。由于多年的制裁和经济动荡，其产量已大幅萎缩，且目前并不受OPEC产量配额约束。市场当前关注的焦点仍集中在美伊战事等地缘政治因素上。

 

但中长期的影响不容忽视。

 

在供给端，OPEC的生产能力正在持续流失。 如果委内瑞拉追随阿联酋退出，两国的退出将合计带走超过500万桶/日的产能，相当于2026年初核心成员产能的约17%。叠加OPEC+全球产量份额已从冲突前的48%以上降至40%——其中约四至五个百分点来自阿联酋的退出——OPEC作为“全球摇摆生产者”的角色正在被结构性削弱。

在定价权层面，OPEC面临“左右夹击”。 美国、巴西、圭亚那等非OPEC产油国的持续增产正在稀释OPEC的市场份额。欧亚集团能源与资源董事总经理Henning Gloystein指出，OPEC正在“打一场看起来正在输掉的战役”，面对石油地缘政治的重大变化，成员数量和产量的下降正在削弱该组织的影响力。

 

在组织凝聚力层面，示范效应最为致命。 阿曼能源部前石油与天然气营销总干事Ali Al Riyami警告：“OPEC的凝聚力和可信度都岌岌可危。关键问题是，这是否标志着更广泛退出浪潮的开始。”瑞穗证券的Robert Yawger进一步警示，如果主要产油国开始各自最大化产量而不进行协调，油价可能跌至每桶50美元以下——这一水平自新冠疫情以来尚未出现过。

 

如果伊朗冲突最终得到解决、波斯湾供应全面恢复，IEA等机构已预测全球石油将出现过剩。届时，OPEC+若需进一步减产来平衡市场，沙特作为事实上的领导者将承受更大的减产压力。而一个不断缩水的OPEC，其减产协调的难度只会有增无减。

 

2026年正在成为全球石油市场治理结构的分水岭。OPEC这个持续了六十多年的产油国联盟，正面临着自1970年代石油危机以来最严峻的存续考验。委内瑞拉的潜在退出，不仅是一个成员国的去留问题，更是对OPEC作为全球石油市场“稳定器”角色的根本性质疑。