锂供应缺口或在2028年出现，锂基脂何去何从？

 

 

该报告模拟了四种能源转型情景，到2050年锂需求在560万吨（碳酸锂当量，Mt LCE）至1320万吨之间变动。即使在基准情景下，现有供应项目也不太可能在2030年代中期之后满足需求。

 

供应短缺的时间和严重程度在很大程度上取决于哪种能源转型路径展开：

 

延迟转型：市场在2037年之前供应充足，之后进入赤字，总投资需求为1040亿美元。

基准情况：供应缺口在2030年代中期出现；需要1140亿美元的投资。

国家承诺：到2050年需要额外670万吨LCE的供应。

净零排放：赤字从本世纪中叶开始；需要额外850万吨LCE。

 

投资预计将在2030年至2034年间达到峰值，这一增长主要由新采矿能力、精炼基础设施和区域供应链的需求所驱动。

 

Wood Mackenzie研究总监Allan Pedersen表示，锂市场正比许多行业参与者预期的更早进入供应紧张状态，并指出今天批准的项目将决定2030年代市场平衡的关键。

 

电动汽车（EV）引领需求，但储能是“隐藏的故事”电动汽车仍然是锂需求增长的主要驱动力，在所有情景下占消费量的72-80%，在“国家承诺”（Country Pledges）下到2040年电动汽车的渗透率将达到约75%，在“净零排放”（Net Zero）下将达到95%。预计到本世纪中叶，所有应用领域的可充电电池将占锂消费量的96-98%。

 

Wood Mackenzie高级研究分析师Rebecca Grant表示，储能系统（ESS）在展望中是一个隐藏的故事，随着可再生能源在新发电能力中的主导地位和电网需要大规模灵活性，ESS需求以每年6-7%的速度增长。

 

回收锂供应预计将以每年13-16%的速度增长，但有意义的量将从2040年代开始出现，因为电动汽车电池达到使用寿命。到2050年，在雄心勃勃的情景下，回收预计将贡献230万至270万吨LCE（碳酸锂当量）——这是显著的，但不足以弥补近期的供应缺口。

 

资本部署是关键挑战。Grant表示，总投资需求根据能源转型的展开方式不同，从1040亿美元到2760亿美元不等，胜出者将是那些能够高效部署资本、应对贸易分裂并确保区域市场准入的公司。Pedersen总结道，无论路径如何——无论是1.5°C轨迹还是其它不那么雄心勃勃的路径——锂需求都将超过当前的供应计划，关键问题是行业能否在一个日益碎片化的全球贸易环境中迅速调动资本。